Compensação de ações. O que é compensação de ações. Compensação de ações é uma maneira corporações usam opções de ações para recompensar funcionários Empregados com opções de ações precisam saber se seu estoque é investido e vai manter seu valor total, mesmo se eles não são mais empregados com essa empresa Porque o imposto Consequências dependem do valor justo de mercado das ações, se o estoque está sujeito a retenção de imposto o imposto deve ser pago em dinheiro, mesmo se o empregado foi pago pela compensação de capital. BREAKING Down Compensation. Because ações startups geralmente não têm o dinheiro Entretanto, muitas leis e questões de conformidade devem ser cumpridas, como dever fiduciário, tratamento tributário e dedutibilidade, registro E as cargas da despesa. Quando vesting, as companhias deixam empregados comprar um número predeterminado das partes em um set o pricepanies pode veste em um spec Ou calendário mensal, trimestral ou anual. A calendarização pode ser definida de acordo com os objectivos de desempenho da empresa ou individual, ou com os critérios de tempo e de desempenho. Os períodos de vencimento são geralmente de três a quatro anos, tipicamente iniciados após o primeiro aniversário de A data em que um funcionário se tornou elegível para compensação de ações Depois de ser investido, o empregado pode exercer sua opção de compra de ações a qualquer momento antes da data de vencimento. Por exemplo, um empregado tem o direito de comprar 2.000 ações em 20 por ação. Por ano ao longo de três anos e ter um prazo de 5 anos O empregado paga 20 por ação ao comprar o estoque, independentemente do preço das ações, durante o período de cinco anos. Opções de ações. Direitos de apreciação de estoque SARs deixar o valor de um número predeterminado Das ações ser pago em dinheiro ou ações ações Phantom paga um bônus em dinheiro em uma data posterior igualando o valor de um conjunto de ações Planos de compra de ações do empregado ESPPs deixar os funcionários comprar a empresa Ações com desconto Unidades restritas e unidades de ações restritas As RSUs permitem que os funcionários recebam ações por meio de compra ou doação após um número definido de anos e objetivos de desempenho. Opções de compra de ações podem ser exercidas pagando em dinheiro, trocando ações já possuídas, trabalhando Com uma corretora de ações em uma venda no mesmo dia ou executando uma transação de vender para cobrir, no entanto, uma empresa tipicamente permite apenas um ou dois desses métodos. Por exemplo, as empresas privadas tipicamente restringem a venda de ações adquiridas até que a empresa seja pública ou É vendido Além disso, as empresas privadas não oferecem sell-to-cover ou mesmo dia sales. ESOs Contabilidade para opções de ações de funcionários. By David Harper Relevância acima Fiabilidade Não vamos rever o acalorado debate sobre se as empresas devem despesa stock stock empregado No entanto , Devemos estabelecer duas coisas Primeiro, os peritos do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira FASB queriam exigir opções de despesa desde em torno do e Apesar da pressão política, a despesa tornou-se mais ou menos inevitável quando o International Accounting Board IASB exigiu isso por causa do empurrão deliberado para a convergência entre os EUA e as normas internacionais de contabilidade. É um debate legítimo sobre as duas qualidades primárias de relevância e confiabilidade das informações contábeis As demonstrações financeiras apresentam o padrão de relevância quando incluem todos os custos materiais incorridos pela empresa - e ninguém nega seriamente que as opções são um custo Os custos relatados nas demonstrações financeiras alcançam o padrão Por exemplo, imóveis são carregados pelo custo histórico, porque o custo histórico é mais confiável, mas menos relevante do que o valor de mercado - que É, podemos medir com r FASB quer priorizar a relevância, acreditando que estar aproximadamente correto na captura de um custo é mais importante correto do que ser precisamente errado em omitir No entanto, em março de 2004, a regra atual FAS 123 exige a divulgação, mas não o reconhecimento. Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como uma despesa em O que significa que a maioria das empresas realmente relatório de quatro ganhos por ação números de EPS - a menos que voluntariamente eleger para reconhecer opções como já fizeram centenas. Na declaração de renda.1 Basic EPS 2 Diluído EPS.1 Pro Forma Básico EPS 2 Pro Forma Diluído EPS EPS diluído captura algumas opções - os Th Em São velhos e no dinheiro Um desafio fundamental na computação EPS é diluição potencial Especificamente, o que fazemos com opções pendentes, mas não exercido, opções antigas concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidos em ações ordinárias a qualquer momento Isso se aplica a Não apenas opções de ações, mas também dívidas conversíveis e alguns derivativos O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial pelo uso do método de ações do Tesouro ilustrado abaixo Nossa empresa hipotética tem 100.000 ações ordinárias em circulação, mas também tem 10.000 opções pendentes que estão todas na Dinheiro Isto é, eles foram concedidos com um preço de exercício 7, mas as ações desde então subiu para 20.Basic EPS ações líquidas de renda líquida é simples 300.000 100.000 3 por ação EPS diluído usa o método de tesouraria para responder a seguinte pergunta hipoteticamente, como Muitas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções em dinheiro fossem exercidas hoje. No exemplo discutido acima, o exercício por si só acrescentaria 10.000 shar O exercício simulado proporcionaria à empresa um produto extra em dinheiro de 7 por opção, mais um benefício fiscal O benefício fiscal é dinheiro real, porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso , 13 por opção exercida Por que Porque o IRS vai coletar impostos dos titulares de opções que pagarão imposto de renda ordinário sobre o mesmo ganho Observe o benefício fiscal se refere a opções de ações não qualificadas As chamadas opções de ações de incentivo ISOs não pode ser Deduzido de impostos para a empresa, mas menos de 20 das opções outorgadas são ISOs. Vejamos como 100.000 ações ordinárias se tornam 103.900 ações diluídas segundo o método das ações em tesouraria, o que, lembramos, é baseado em um exercício simulado. In-the-money isso próprio acrescenta 10.000 ações ordinárias para a base Mas a empresa recebe receita exercício de exercício de 70.000 7 preço de exercício por opção e um benefício fiscal em dinheiro de 52.000 13 ganho x 40 taxa de imposto 5 20 por Opção Isso é um enorme 12 20 desconto em dinheiro, por assim dizer, por opção para um desconto total de 122.000 Para completar a simulação, assumimos que todo o dinheiro extra é usado para comprar de volta ações Ao preço atual de 20 por ação, o A empresa compra de volta 6.100 partes. Em resumo, a conversão de 10.000 opções cria apenas 3.900 ações adicionais líquidas 10.000 opções convertidas menos 6.100 ações de recompra Aqui está a fórmula real, onde M preço de mercado atual, E preço de exercício, T taxa de imposto e N número de Opções exercidas. Forma EPS Captura as Novas Opções Concedidas Durante o Ano Examinamos como o EPS diluído capta o efeito de opções em circulação ou antigas em dinheiro concedidas em anos anteriores Mas o que fazemos com opções outorgadas no exercício fiscal corrente Que têm zero valor intrínseco que é, assumindo que o preço de exercício é igual ao preço das ações, mas são onerosos, no entanto, porque eles têm valor de tempo A resposta é que usamos um modelo de preço de opções para estimar um custo para criar um Despesa não-caixa que reduz o rendimento líquido relatado Considerando que o método de estoque de tesouraria aumenta o denominador do índice de EPS adicionando ações, gastos pró-forma reduz o numerador de EPS Você pode ver como despesa não contagem dupla como alguns sugeriram diluído EPS incorpora Enquanto que o pro forma de despesas incorpora novos subsídios. Revisamos os dois principais modelos, Black-Scholes e binomial, nas próximas duas parcelas desta série, mas seu efeito geralmente é produzir uma estimativa de custo justo que esteja em qualquer lugar entre 20 e 50 do preço das ações Embora a regra de contabilidade proposta que exige a despesa é muito detalhado, o título é o valor justo na data de concessão Isso significa que FASB quer exigir que as empresas para estimar o justo valor da opção no momento da concessão e registro reconhecer Que a despesa na declaração de renda Considere a ilustração abaixo com a mesma empresa hipotética que olhamos acima. 1 O lucro líquido diluído baseia-se na divisão do lucro líquido ajustado de 290.000 em uma base de ações diluída de 103.900 ações. No entanto, sob pro forma, a base de ações diluída pode ser diferente Veja nossa nota técnica abaixo para maiores detalhes. Primeiro, podemos ver que ainda Têm ações ordinárias e ações diluídas, onde as ações diluídas simular o exercício de opções concedidas anteriormente Segundo, assumimos ainda que 5.000 opções foram concedidas no ano em curso Vamos supor o nosso modelo estima que eles valem 40 do preço das ações 20, Ou 8 por opção A despesa total é, portanto, 40.000 Terceiro, uma vez que nossas opções acontecem a cliff vest em quatro anos, vamos amortizar a despesa ao longo dos próximos quatro anos Esta é a contabilidade s princípio em ação a idéia é que o nosso empregado estará fornecendo Serviços durante o período de carência, de modo que a despesa pode ser distribuída durante esse período Embora não tenhamos ilustrado, as empresas são autorizados a reduzir a despesa em antecipação da opção forfeitur Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20 das opções concedidas serão perdidas e reduzir a despesa em conformidade. Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é 10.000, o primeiro 25 da despesa de 40.000 Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, 290.000 Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé, e provavelmente exigirá reconhecimento no corpo da demonstração de resultados para os anos fiscais que começam após 15 de dezembro , 2004.A Nota Técnica Final para o Valente Há uma tecnicidade que merece alguma referência que usamos a mesma base de ações diluída para ambos os cálculos de EPS diluídos relataram EPS diluído e pro forma diluído EPS Tecnicamente, sob pro forma diluído ESP item iv sobre o acima Financeiro, a base de ações é ainda aumentada pelo número de ações que poderiam ser compradas com a despesa de compensação não amortizada que é, além de ex Por conseguinte, no primeiro ano, uma vez que apenas 10.000 da despesa da opção 40.000 foi cobrado, os outros 30.000 hipoteticamente poderia recomprar 1.500 ações adicionais 30.000 20 Este - no primeiro ano - produz um número total de produtos diluídos Ações de 105.400 e EPS diluído de 2 75 Mas no quarto ano, todas as demais sendo iguais, o 2 79 acima seria correto, como já teríamos terminado de gastar os 40.000 Lembre-se, isso só se aplica ao EPS pro forma diluído onde estamos Expensing opções no numerador. Conclusão Expensing opções é apenas uma tentativa de melhores esforços para estimar o custo das opções Os proponentes estão certos de dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que contar nada Mas eles não podem alegar estimativas de despesas são precisos Considere nossa empresa Acima O que se o estoque mergulhou para 6 no próximo ano e ficou lá Em seguida, as opções seriam inteiramente inútil, e nossas estimativas de despesa iria revelar-se significativamente overstat Enquanto nosso EPS seria subestimado Por outro lado, se o estoque fez melhor do que o esperado, os nossos números de EPS teriam sido exagerados, porque a nossa despesa teria acabou por ser subestimado. How to Calculate Stock-based Compensation. John Foxx Stockbyte Getty Images. Stock Ou opções de ações, exigem que um funcionário para executar serviços por um período de tempo o período de aquisição para ter o direito de comprar as ações da empresa Opções devem ser exercidas em uma determinada data exercício data eo estoque subjacente pode ser comprado em Um preço especificado, um preço de meta ou opção Para as empresas, as opções precisam ser avaliadas porque seus custos precisam ser alocados a partir da data da emissão da opção e durante todo o período de aquisição do empregado. O método Black-Scholes é uma fórmula tipicamente usada para Value stock options A fórmula requer a entrada de certas variáveis para calcular o valor da opção stock Enquanto a equação é complexa, as variáveis necessárias para calcular o valor O valor da opção s são simples. Coisas que você precisará. Black-Scholes calculadora list. Using o método Black-Scholes para calcular a correção de ações com base. Permitir uma pesquisa para Black-Scholes calculadora para obter uma lista de calculadoras que estão disponíveis online Note que Os valores das opções de ações dependem da precisão das variáveis que são inseridas na fórmula e os valores das opções podem variar dependendo da calculadora usada. Em geral, a resposta fornecida pela calculadora é uma estimativa do valor da opção de compra de ações. O estoque eo período de detenção de seus documentos de remuneração baseados em ações O preço de exercício ea duração do tempo até opções podem ser exercidas podem ser obtidas a partir da documentação fornecida pelo seu empregador, que tem os detalhes sobre as opções de ações que está oferecendo you. Research e obter O preço atual do estoque ea taxa de retorno anual sem risco O preço atual do estoque e a taxa de juros anual sem risco podem ser obtidos de qualquer reli Por exemplo, para a taxa de juros livre de risco, use a taxa de juros de um título do Tesouro que tenha uma data de vencimento comparável à opção de compra de ações que mantém a variação anual da volatilidade das ações Preço Esta variável é a mais complexa de todas as variáveis porque requer cálculos matemáticos de alto nível para chegar ao valor Procurar uma calculadora de volatilidade de preço de ações on-line que facilite o cálculo da volatilidade anualizada Observe que para um valor de volatilidade anual, Um preço de fechamento diário de ações por um ano Também é possível substituir um intervalo de preço diário por um período mais curto, como uma semana ou um mês O valor, quando expresso como uma porcentagem, pode ser dividido por 100 para convertê-lo em um decimal Ou se expresso como um decimal, multiplicado por 100 para converter em um percentual. Entre as variáveis no formato correto para os campos de entrada de dados corretos na calculadora e A fórmula da calculadora deve produzir um valor para você A fórmula produz um valor para a compra de uma ação de ações Para obter o valor total das opções de ações, multiplique o valor da calculadora pelo número de ações que a opção permite que você compre .
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