Form 4 Stock Options

Direito da SEC: Princípios básicos De acordo com a Seção 16 das leis de valores mobiliários, executivos seniores, diretores e acionistas em grande bloco são obrigados a fazer limitações em curso sobre as participações em ações da companhia para denunciar quaisquer alterações. Esses arquivos são feitos no Formulário 3, Formulário 4 e Formulário 5. Sua empresa deve enviar esses formulários em seu site no prazo de um dia depois de serem arquivados na SEC. Alerta: a SEC leva suas responsabilidades e limitações de arquivamento da Seção 16 de forma séria, como mostrado por uma ação de execução e penalidades relacionadas emitidas pela SEC em setembro de 2014. Para mais detalhes e lições, veja comentários dos escritórios de advocacia Hogan Lovells e Gibson Dunn Crutcher. O formulário 3 é o relatório inicial a ser arquivado por uma pessoa relatora da Seção 16 (por exemplo, um executivo sênior). Deve ser arquivado quer (1) no prazo de 10 dias após o diretor ou funcionário assumir o cargo ou (2) o mais tardar na data efetiva da declaração de registro para uma empresa de IPO que registre o estoque pela primeira vez de acordo com a Seção 12 do Exchange Act. O formulário mostra o quanto de estoque da empresa e de que forma o oficial realizou na data em que ele assumiu esse grau ou do IPO. O Formulário 3 também deve ser arquivado dentro de dez dias depois que as participações de pessoas excederem 10 de qualquer classe dos títulos de capital social registrados da empresa. O Formulário 4 é usado para o relatório obrigatório de mudanças na propriedade de ações. As leis que entraram em vigor em 2002 exigem que você arquive o Formulário 4 antes do final do segundo dia útil após o dia em que a transação relevante ocorreu: praticamente todas as mudanças de propriedade devem ser relatadas com o código de transação apropriado. Mesmo que, como resultado do balanceamento de compras e vendas, não houve variação líquida nas participações durante o mês. Alerta: verifique o calendário de feriados observado pelo governo federal se você não tem certeza se um feriado específico se qualifica como um dia útil para os fins do prazo de apresentação de dois dias. O sistema EDGAR não receberá limitações nos feriados oficiais. Geralmente, o Formulário 4 deve ser arquivado para qualquer outorga de ações, exercício de opção, aquisição de ações restritas (em determinadas situações), vendas de ações (incluindo vendas de acordo com os planos de negociação da Regra 10b5-1), recebimento de um legado sob um testamento, Transferência para um fideicomisso e transação em ações da empresa por uma parceria da qual a pessoa relatora é um membro. Se certas condições forem cumpridas, é permitido relatar múltiplas compras ou vendas de mercado aberto no mesmo dia no agregado (por exemplo, em uma única linha) no Formulário 4. (Consulte a Carta de Não-Ação da SEC de 25 de junho de 2008. Para a Sociedade de Secretários Corporativos, Profissionais de Governança Corporativa.) Existem exceções específicas para certas operações sob ordens de relações domésticas em divórcio e regras especiais em caso de morte. O Formulário 5 costumava ser arquivado por qualquer pessoa sujeita à Seção 16 (a) para denunciar quaisquer transações de valores mobiliários que ainda não foram reportadas no Formulário 4, quer porque as regras permitem o relatório diferido (por exemplo, para presentes) ou porque a pessoa relatora falhou ao arquivar Um relatório exigido. Foi arquivado no ou antes do 45º dia após o encerramento do ano fiscal da empresa. Mas a SEC restringiu o uso do Formulário 5: as transações com a empresa, incluindo emissões de opções, cancelamentos, regentes e reimpressões, bem como exercícios, agora exigem relatórios de dois dias no Formulário 4. O futuro do Formulário 5 não está claro. Alerta: a SEC não aceita os registros de papel dos Formulários 3, 4 e 5 (exceto em casos raros onde a isenção de dificuldade é concedida). O arquivamento eletrônico dos relatórios da Seção 16 agora é obrigatório. Para arquivar eletronicamente, você deve obter códigos de acesso EDGAR preenchendo e enviando ID do Formulário SEC. Os relatórios arquivados atrasados ​​desencadearão a divulgação do Item 405 na declaração de procuração da sua empresa e no Formulário 10-K, além do risco de ações de execução da SEC por violações flagrantes em curso. Para obter uma lista de quais transações devem ser reportadas e no que se refere à seção 16, consulte a SEC Adota novas regras de relatório da Seção 16 por Gibson Dunn Crutcher. Para interpretações recentes sobre a Seção 16, por equipe da Divisão de Finanças Corporativas da SECs e regras e formulários relacionados, veja a seção Interpretações de Conformidade e Divulgação no site da SECs. Tenha em atenção que os requisitos de apresentação dos Formulários 3, 4 e 5 são separados das regras da responsabilidade de lucros de curto prazo. Ou seja, a correspondência de compras e vendas dentro de um período de seis meses. Estoque restrito: ações de desempenho Um número crescente de empresas está fazendo subsídios de ações que baseiam o seu lucro em mais do que o seu emprego contínuo ou o aumento do preço das ações. À medida que as empresas adotam uma abordagem de portfólio para compensação de ações, você pode receber ações de desempenho, que você recebe somente após a consecução de metas especificadas. Na Parte 1 desta série, saiba mais sobre os fundamentos das bolsas de compartilhamento de desempenho. Para maximizar o valor de uma concessão de compartilhamento de desempenho, você precisa entender sua estrutura mais do que você com estoque restrito ou opções de estoque padrão. Considere também a expiração e o impacto da rescisão do trabalho. Com ações de desempenho, sua recompensa depende de mais do que o seu emprego contínuo ou um aumento no preço das ações da empresa: sua empresa define um objetivo que deve ser alcançado. Depois que este objetivo foi cumprido e você recebeu as ações, quais são as conseqüências tributárias, tanto nesse ponto quanto mais tarde quando você as vende mais, o que aconteceria se a sua empresa fosse adquirida antes do final do ciclo John P. Barringer Many As empresas se afastaram das opções de compra de ações e começaram a fazer concessões de ações definitivas que devem ser adquiridas antes que as ações possam ser emitidas. Para os funcionários, essas bolsas adicionaram uma nova camada de complexidade à sua compensação de capital. Este artigo apresenta seis perguntas que recebo o tempo todo de clientes que receberam ações restritas, unidades de estoque restritas ou compartilhamentos de desempenho. Bruce Brumberg myStockOptions Esta apresentação em PowerPoint (em PDF) explica tanto os fundamentos quanto as peculiaridades da tributação das bolsas de participação no desempenho. Você deve saber as respostas para as seguintes perguntas. Compreender os tópicos envolvidos irá ajudá-lo a aproveitar ao máximo sua concessão de compartilhamento de desempenho e evitar erros caros. As empresas usam vários nomes para os diferentes tipos de prêmios baseados em desempenho. Geralmente, este site usa ações de desempenho como um termo abrangente que abrange todos os subsídios em que a aquisição ou o pagamento das ações da empresa depende do cumprimento de metas predeterminadas. Há, no entanto, três pequenas diferenças entre os vários tipos de subvenção. As ações de ações restritas são emitidas pela primeira vez em concessão, mas você não as possui diretamente e não pode vender ou transferir as ações até as restrições baseadas no tempo caducarem. Com as unidades de ações restritas padrão, a situação é basicamente similar, enquanto com compartilhamento de desempenho sua empresa define metas que devem ser atendidas, como. As ações de desempenho não resultam em nenhum lucro tributável para você na concessão. Você tem renda ordinária quando a concessão é concedida após atingir metas específicas e as ações (ou em dinheiro) são entregues ou pagas para você. Dependendo da estrutura da concessão. Os resultados podem variar e dependem do design dos seus planos. Se você deixar sua empresa para levar outro trabalho antes do final do ciclo de desempenho, geralmente você perderá o direito de receber a concessão. Pesquisas mostram que nessas situações. Os planos de desempenho baseados em ações têm metas que, quando atingidas até o final do período de medição, giram a aquisição ou pagamento de acordo com a estrutura do plano. Várias pesquisas mostram que as métricas mais comuns são. As ações de desempenho resultam em renda ordinária para você. Isso ocorre quando a concessão é concedida após atingir metas especificadas e os compartilhamentos são entregues ou pagos a você. Dependendo da estrutura da concessão, isso pode ocorrer no ano após o final do período de desempenho. Você precisa preencher o Formulário 8949 e o Anexo D do ano em que vendeu suas ações e arquivá-las com sua Declaração de imposto de renda federal Form 1040. Você faz isso mesmo se. Muitas vezes, você não recebe as ações no final do período de desempenho. Normalmente, sua empresa precisará. Algumas empresas aceleram o cronograma de aquisição de estoque restrito ou RSUs se. Não é para estoque restrito com prazo limitado. Essas bolsas não têm prazo, conforme as opções de ações. A dependência do estoque restrito depende. Os direitos de dividendos não são obrigatórios. Quando uma empresa paga dividendos sobre ações em circulação, também pode. O atraso na entrega de ações da RSU (e, portanto, impostos de renda ordinários) na aquisição de contas depende de se sua empresa possui uma provisão para isso em seu plano de ações. O diferimento precisa ser estruturado corretamente, pois, de outra forma, pode levar a sanções fiscais. O diferimento não é. Para uma mudança de controle (por exemplo, uma fusão ou aquisição), o período de desempenho para medir se o objetivo (s) é atingido é curto. Comumente, planos de compartilhamento de desempenho. Um resumo dos dados em pesquisas das principais empresas de consultoria e pesquisa mostra isso. Os planos de estoque podem ser globais, e em alguns países eles são mais populares do que nos Estados Unidos. Empresas de consultoria e outros grupos realizaram pesquisas sobre o uso da compensação de ações nas economias desenvolvidas e emergentes. As opções de estoque baseadas no desempenho, embora incomuns, são concedidas com mais freqüência aos CEOs e executivos seniores, em particular em uma nova situação de contratação, do que a outros tipos de executivos ou funcionários. Nestes tipos de subvenções, o preço de exercício é. Não está na forma como as opções de estoque podem. O estoque restrito vale o valor de mercado total do estoque quando é adquirido (ou, com unidades de ações restritas, quando as ações são entregues). Não importa se. Nessas concessões, o preço de exercício é igual ao preço de mercado justo na data de outorga, mas a concessão só é válida quando certos objetivos, como. Dentro de dois dias úteis de qualquer concessão, você arquiva o Formulário 4 eletronicamente de acordo com as regras da Seção 16 da SECs. No entanto, enquanto as regras de arquivamento para esses subsídios são semelhantes, existem algumas diferenças importantes. Isso depende do que desencadeia a aquisição. A seção 162 (m) do código tributário limita a dedução de sua empresa a 1 milhão, a menos que uma remuneração dos funcionários seniores sobre esse valor atenda a exceção baseada em desempenho. As bolsas de ações são estruturadas para atender a isso por. Com bolsas de estoque de tamanho normal, você não enfrenta nenhum impacto fiscal além do tratamento fiscal padrão. Os ISOs podem ser convertidos em NQSOs se qualquer aceleração de aquisição for causada. Para ações restritas com aquisição de direitos com base no período de tempo que você está empregado (ou seja, a aquisição de tempo em oposição ao desempenho adquirido), sua empresa. Ação de Iniciação: O que é um Formulário 4 Uma vez designado como insider em uma empresa de capital aberto, os Valores Mobiliários A Comissão de Câmbio (SEC) fica muito interessada em como você pode se beneficiar da vantagem injusta que você possui ao negociar as ações de suas próprias empresas. Os insiders devem reportar os negócios de suas empresas para a SEC através de um documento modelo chamado Formulário 4 no segundo dia útil após o trade. Desde a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley em julho de 2002, o Formulário 4 é um documento eletrônico arquivado no sistema EDGAR da SEC. Um Formulário 4 lista o nome do iniciado, sua relação com a empresa, quantas ações foram negociadas e a que preço. Ele também dá as datas de negociações de insiders, as participações totais do iniciado após as transações e, se as negociações foram de mercado aberto, relacionadas ao exercício de opções de ações, ou algum outro motivo especial. Além de ser bastante detalhado, um Formulário 4 também é oportuno. Os investidores devem ter em mente, no entanto, que preencher um Formulário 4 é apenas papelada irritante para iniciantes, a maioria dos quais são executivos ocupados. É típico que o fardo seja passado para um assistente sobrecarregado ou advogado da empresa para concluir, e os formulários também não são a primeira prioridade. Isso pode explicar por que uma pequena porcentagem de formulário 4s arquivada com a SEC não está preenchida corretamente e requer alguma interpretação. Indicando uma compra de ações quando deveria ter sido uma venda, digitando o preço de transação incorreto ou números de participações totais - praticamente todos os campos neste formulário eletrônico podem ser presas de generosidades humanas. Os erros parecem ser feitos tanto por assessores jurídicos altamente remunerados como assistentes sobrecarregados. Outro subconjunto de limas também atinge a SEC tarde. Em qualquer semana, Form 4s com datas comerciais que são meses ou mesmo um ano de idade, traem o atraso de iniciados ou suas cobranças. Mas, novamente, isso é uma burocracia complicada, e o atraso é provavelmente o resultado de um erro do que o engano pretendido. Vamos enfrentá-lo, qualquer comércio de informações privilegiadas que seja realmente ilegal não será reportado para a SEC. Felizmente, a grande maioria dos iniciados são diligentes e precisos ao arquivar o Formulário 4s, e fornecem ao mercado informações de investimento de alta qualidade sempre que trocam as ações de suas próprias empresas no mercado aberto. Jonathan Moreland é diretor de pesquisa e editor da publicação semanal InsiderInsights, fundador do site InsiderInsights e diretor de pesquisa da Insider Asset Management LLC. Sob nenhuma circunstância a informação nesta coluna representa uma recomendação para comprar ou vender ações. Embora ele não possa fornecer conselhos ou recomendações de investimento, Moreland agradece seus comentários, clique aqui para enviar-lhe um e-mail.